🚕"리프트"의 반격: 라이더 최대, 조정EBITDA 37%↑, 로보택시 리스크

독자님들 안녕하세요? 🍎Macultist입니다! 미국 차량 공유 서비스 '리프트'가 이번 분기 활성 이용자 수 3050만 명이라는 역대 최고 기록을 세웠습니다. 매출도 시장 예상치를 웃돌았는데, 정작 주가는 연초 대비 20% 넘게 빠져 있는 상태입니다. 왜 이런 엇갈린 그림이 나오는지 살펴보겠습니다.

활성 이용자 3050만 명 역대 최다, 라이드 2억6200만 건

'리프트'는 미국과 캐나다에서 운영되는 차량 공유(라이드셰어, 스마트폰 앱으로 승객과 운전자를 연결해주는 서비스) 플랫폼입니다. 국내에서는 생소하지만 미국에서는 '우버'와 함께 양대 차량 호출 서비스로 꼽힙니다. 이번 2026년 2분기 실적에서 리프트의 총 예약액(그로스 부킹스, 승객이 결제한 요금 총액을 뜻하는 지표)은 55억 달러를 기록해 전년 동기 대비 23% 늘었습니다. 매출은 18억 달러로 전년보다 16% 늘어 시장 예상치인 18억1000만 달러 수준에 근접하며 예상치를 소폭 웃돌았습니다. 무엇보다 눈에 띄는 대목은 이용자 지표입니다. 최근 한 달 안에 리프트를 한 번이라도 이용한 활성 이용자 수가 3050만 명으로 역대 최고치를 기록했고, 이는 전년 동기 대비 17% 늘어난 수치입니다. 활성 이용자 수가 두 자릿수 비율로 늘어난 것은 이번이 7분기 연속입니다. 실제 탑승 건수(라이드 수)도 2억6200만 건으로 전년 대비 12% 증가하며 역대 최고 기록을 새로 썼습니다. 회사는 이런 추세라면 2026년 한 해 동안 총 탑승 건수가 10억 건을 넘어설 것으로 내다보고 있습니다. 특히 일반 요금제보다 비싼 프리미엄 상품인 '리프트 플러스', '리프트 프리미어', '리프트 럭스' 이용이 12분기 연속 두 자릿수 비율로 늘고 있다는 점도 주목할 부분입니다. 단순히 이용자 수만 늘어난 게 아니라, 더 비싼 서비스를 선택하는 승객이 꾸준히 늘고 있다는 뜻이기 때문입니다. 북미 지역 차량 호출 중 제휴 서비스(신용카드사·항공사 등과 연계된 프로그램)를 통해 발생한 비중도 약 30%로 역대 최고를 기록해, 리프트가 다른 기업들과의 협업을 통해 신규 고객을 끌어오는 전략도 효과를 보고 있는 것으로 풀이됩니다. 국내 독자분들께는 리프트보다 '우버'가 더 익숙하실 텐데, 우버가 전 세계 여러 나라에서 서비스하는 것과 달리 리프트는 미국과 캐나다 시장에만 집중하는 전략을 쓰고 있습니다. 사업 지역을 좁히는 대신 해당 시장 안에서의 서비스 품질과 운영 효율을 끌어올리는 데 집중해온 셈인데, 이번 분기 이용자·탑승 건수가 동시에 역대 최고치를 기록한 결과는 이런 '선택과 집중' 전략이 어느 정도 성과를 내고 있다는 신호로 해석할 수 있습니다.

조정 EBITDA 37%↑, 수익성도 개선

이용자 지표뿐 아니라 수익성 지표도 함께 개선됐습니다. 조정 EBITDA(이자, 세금, 감가상각비를 빼기 전 영업이익으로, 기업의 실질적인 영업활동 수익성을 가늠하는 지표)는 1억7720만 달러를 기록해 전년 동기 대비 37% 늘었습니다. 이는 시장이 예상했던 1억7160만 달러보다도 3.3% 높은 수치입니다. 총 예약액 대비 조정 EBITDA 비율로 계산하는 마진율도 이번 분기 3.2%를 기록해, 1년 전 2.9%보다 소폭 개선됐습니다. 차량 공유 사업은 운전자에게 지급하는 비용과 보험료, 마케팅비 등 지출이 커서 수익을 내기가 쉽지 않은 사업으로 알려져 있는데, 리프트는 최근 몇 년간 비용 구조를 다잡으며 조금씩 흑자 체질로 바뀌어 가고 있습니다. 다만 이번 분기 조정 주당순이익은 시장이 예상했던 수준을 밑돌았습니다. 즉 매출과 이용자, 영업이익 지표는 좋았지만 주당순이익만큼은 기대에 못 미친 '엇갈린 성적표'였던 셈입니다. 이 때문에 실적 발표 직후 시장 반응도 명확한 한쪽 방향으로 쏠리지 않고 혼조세를 보였습니다. 그럼에도 회사 측은 마진 개선 흐름 자체는 계속되고 있다고 강조했습니다. 경쟁사인 '우버'와 비교하면 여전히 매출 규모나 수익성 모두 격차가 있지만, 리프트가 미국 시장 안에서 점유율을 꾸준히 방어하며 자체적인 비용 효율화로 이익 체력을 키워가고 있다는 점은 투자자들이 눈여겨볼 대목입니다. 현금 창출 능력도 눈에 띄게 좋아졌습니다. 최근 12개월 기준 잉여현금흐름(영업으로 벌어들인 현금에서 설비투자 등을 뺀, 회사에 실제로 남는 현금)이 11억 달러를 기록했는데, 이는 4분기 연속으로 12개월 누적 기준 10억 달러를 넘긴 결과입니다. 불과 몇 년 전까지만 해도 적자와 현금 부족에 시달리던 회사였다는 점을 생각하면 상당한 체질 개선입니다. 회사는 이렇게 확보한 현금으로 이번 분기에만 약 1억 달러 규모의 자사주를 매입했고, 지난 2월 이사회는 최대 10억 달러 규모의 추가 자사주 매입을 승인해뒀습니다. 자사주 매입은 유통 주식 수를 줄여 주당 가치를 높이는 효과가 있는 만큼, 회사가 스스로 주가가 저평가돼 있다고 판단하고 있다는 신호로도 읽을 수 있습니다.

로보택시 확산 리스크와 업계 성장 둔화

리프트 투자에서 가장 주의 깊게 봐야 할 리스크는 로보택시(운전자 없이 스스로 운행하는 자율주행 택시) 확산입니다. 구글 계열사인 '웨이모'가 미국 여러 도시에서 로보택시 서비스를 빠르게 넓히고 있는데, 이는 장기적으로 리프트 같은 유인 차량 호출 서비스의 자리를 대체할 수 있는 잠재적 위협으로 꼽힙니다. 실제로 증권사 제프리스는 최근 보고서에서 미국 차량 호출 시장 전체의 성장률이 7분기 연속 둔화되고 있다고 지적하며, 웨이모의 확장이 앞으로 부담 요인이 될 수 있다고 짚었습니다. 이 때문에 리프트 주가는 연초 이후 20%대 하락을 겪었습니다. 리프트의 대응 전략은 웨이모와 직접 경쟁하는 대신 손을 잡는 쪽입니다. 내슈빌 등 일부 도시에서는 웨이모의 자율주행 차량을 리프트 앱을 통해 호출할 수 있도록 제휴를 맺었고, 자체 차량 임대 사업인 '플렉스드라이브'에도 자율주행차를 접목하는 방안을 추진 중입니다. 경영진은 2026년을 '자율주행의 해'로 부르며 이 흐름에 적극 올라타겠다는 입장이지만, 자율주행 기술을 보유한 쪽은 리프트가 아니라 웨이모라는 점에서 협상력이나 수익 배분에서 리프트가 불리한 위치에 설 가능성도 배제할 수 없습니다. 여기에 운전자 인건비 상승 압박도 꾸준히 거론되는 비용 부담 요인입니다. 다만 반대로 보면 리프트 주가는 1주에 15달러 안팎으로 형성돼 있어, 소액 투자자도 부담 없이 여러 주를 매수할 수 있는 가격대라는 점은 장점으로 꼽을 수 있습니다. 또한 이번 분기 조정 주당순이익이 시장 눈높이에 못 미쳤다는 점도 짚어야 합니다. 매출과 이용자 수, 영업이익 지표는 모두 개선됐는데 정작 주당순이익만 기대에 못 미쳤다는 것은, 회사가 성장을 위해 쓰는 비용(예를 들어 자율주행 제휴 확대나 마케팅)이 여전히 이익의 발목을 잡고 있다는 뜻으로 해석할 수 있습니다. 즉 리프트는 '이용자는 늘지만 그 이용자를 이익으로 온전히 연결하는 데는 아직 시간이 더 필요한' 단계에 있다고 볼 수 있습니다. 로보택시 확산 속도와 이익 전환 속도, 이 두 가지 변수가 앞으로 리프트 주가의 방향을 결정할 핵심 관전 포인트입니다.

결론

'리프트'는 이용자와 매출, 영업이익 모두 좋은 흐름을 보였지만 로보택시라는 구조적 변수가 남아 있는 종목입니다. 관련 뉴스 흐름을 함께 지켜보시는 시기를 기대합니다! 오늘 준비한 내용은 여기까지이며, 다음에 더 좋은 정보로 찾아뵙기를 바라며 이만 글을 줄이겠습니다. 투자에 대한 최종 결정은 전적으로 개인의 책임입니다. 저는 여러분들에게 투자 권유가 아닌 종목 추천만 드릴뿐, 최종적으로 매수/매도를 결정하는 것은 제가 아닌 여러분임을 기억하세요!